Nettoinventarwert

Was ist der Nettoinventarwert (NAV) bei Aktien und ETFs?

Der Nettoinventarwert, kurz NAV aus dem Englischen "Net Asset Value", bezeichnet den internen Wert eines Investmentfonds oder ETFs (Exchange Traded Fund). Diese wichtige Kennzahl zeigt den realen Wert des Fonds pro Anteilsschein. Den NAV ermitteln wir, indem wir das Gesamtvermögen eines Fonds, also die Summe aller Vermögensgegenstände, durch die Anzahl der ausgegebenen Anteilsscheine teilen.

Wie wird der Nettoinventarwert berechnet?

Die Berechnung des Nettoinventarwerts beginnt mit der Auflistung aller Vermögenswerte des ETFs oder Fonds. Dazu gehören Aktien, Anleihen oder Bargeld. Von der Summe dieser Werte ziehen wir dann die Schulden des Fonds ab. Das Ergebnis teilen wir durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteilsscheine. Der so ermittelte NAV entspricht dann dem inneren Wert eines Anteilsscheins.

Warum ist der Nettoinventarwert wichtig?

Der Nettoinventarwert ist für Anleger eine entscheidende Größe. Er spiegelt den bestehenden Wert des ETFs oder des Fonds pro Anteilsschein wider. Oft kaufen oder verkaufen Anleger Anteile nahe dem NAV. Schwankungen des NAV können daher auf Änderungen im Wert des Fonds oder auf Ein- und Auszahlungen der Anleger hindeuten. Er ist also ein nützliches Werkzeug, um die Performance eines Fonds zu beobachten und zu vergleichen.

Gibt es beim Nettoinventarwert Fallstricke?

Es gilt, bei der Beurteilung des Nettoinventarwerts vorsichtig zu sein. Es kann vorkommen, dass der aktuelle Verkaufspreis eines ETFs oberhalb oder unterhalb des NAV liegt. Dann spricht man von einer Prämie oder einem Abschlag gegenüber dem NAV. Ein Kauf zu einem Preis über dem NAV, könnte ein Indiz für eine Überbewertung sein und umgekehrt.

Doch der Nettoinventarwert liefert allein keine vollständige Einschätzung eines Fonds. Er sollte stets in Kombination mit anderen Kennzahlen und Informationen betrachtet werden.

Zusammenfassung

Der Nettoinventarwert gibt den inneren Wert eines Anteilsscheins eines ETFs oder Fonds an. Er wird berechnet, indem man die Gesamtassets des Fonds nimmt, davon die Schulden abzieht und das Ergebnis durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteilsscheine teilt. Der NAV ist eine wichtige Kennzahl für Anleger, sollte aber nicht isoliert betrachtet werden.