Begriffsbestimmung: Was ist ein Terminkontrakt?
Ein Terminkontrakt, auch bekannt als Futures-Kontrakt, ist eine bindende Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts. Dieser Vermögenswert kann eine große Bandbreite von Produkten umfassen, einschließlich aber nicht beschränkt auf Aktien und ETFs. Die Besonderheit des Terminkontrakts liegt in der vertraglich festgelegten Lieferung zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt, der so genannten Fälligkeit, zu einem bereits heute feststehenden Preis.
Die Rolle des Terminkontrakts in der Investitionswelt
Der Hauptzweck eines Terminkontrakts besteht darin, Investoren vor möglichen Preisschwankungen in der Zukunft zu schützen. Diese Absicherung kann besonders wertvoll sein, wenn es darum geht, Aktien- oder ETF-Portfolios zu steuern. Es kann jedoch auch eine Möglichkeit für Spekulanten sein, auf zukünftige Preisbewegungen zu wetten, ohne den Vermögenswert direkt besitzen zu müssen.
Funktionsweise von Terminkontrakten
Jeder Terminkontrakt umfasst zwei Parteien - den Käufer und den Verkäufer. Der Käufer verpflichtet sich, den Vermögenswert am Ende des Vertrags zu kaufen, der Verkäufer hingegen ist verpflichtet, zu liefern. Der Preis, zu dem der Vermögenswert geliefert wird, ist der Festpreis, auf den sich beide Parteien geeinigt haben. Diese Einigung geschieht in der Regel auf einem geregelten Terminmarkt oder alternativ in individuell verhandelten OTC (Over-the-Counter) Transaktionen.
Terminkontrakte und der Handel mit Aktien und ETFs
Terminkontrakte können auch für den Handel mit Aktien und ETFs verwendet werden. Bei einem Aktien-Futures-Kontrakt verpflichtet sich der Käufer beispielsweise, eine bestimmte Anzahl Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Für ETFs kann ein Futures-Kontrakt den Kauf oder Verkauf des gesamten ETFs repräsentieren. Solche Terminkontrakte bieten Investoren eine weitere Möglichkeit, ihre Investmentstrategien zu diversifizieren und auf Marktbewegungen zu reagieren oder sich davor zu schützen.
Fazit: Der Nutzen des Terminkontrakts
Ein Terminkontrakt dient dazu, sich gegen zukünftige Preisbewegungen abzusichern oder auf diese zu spekulieren. Es handelt sich um ein hochentwickeltes Finanzinstrument, das vor allem im Umgang mit volatilen Vermögenswerten wie Aktien und ETFs eine sinnvolle Erweiterung des Anlagehorizonts darstellen kann.
