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Wie wird der Wert eines ETFs bestimmt?

» Grundlagenwissen
  • Der Wert eines ETFs wird durch den Nettoinventarwert (NAV) bestimmt, der die Gesamtwerte aller im Fonds enthaltenen Aktien geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen ETF-Anteile widerspiegelt.
  • Marktbewegungen und Veränderungen der Kurse der im ETF enthaltenen Wertpapiere beeinflussen den Wert des ETFs während des Handelstages kontinuierlich.
  • Angebots- und Nachfrageverhältnisse auf dem Markt können zu Abweichungen des Handelspreises eines ETFs vom NAV führen, bekannt als Auf- oder Abschlag (Premium oder Discount).

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Wie wird der Wert eines ETFs bestimmt?

Weiß irgendwer hier, wie eigentlich der Wert eines ETFs festgelegt wird? Man sieht ja immer diese Zahlen fliegen, und mich würde echt brennend interessieren, nach welchem Prinzip das Ganze läuft. Kann mir das einer mal erklären? Irgendwelche Profis hier im Forum, die sich da genauer auskennen?

Ha, in meiner Welt bestimmt die Stärke meines Kaffees den ETF-Wert!

Klar, der Wert eines ETFs hängt doch davon ab, wie oft ich im Monat "Kaufen" klicke, oder? ? Nee, Scherz beiseite, das hängt alles mit dem Nettoinventarwert zusammen, der sich aus den Preisen der enthaltenen Wertpapiere ermittelt. Aber ich lass mich auch gern eines Besseren belehren, falls ich hier den ETF-Werten nicht ganz gerecht werde!

Keine Panik, wenn's erstmal verwirrend wirkt. Neben dem Nettoinventarwert, der ja schon erwähnt wurde, spielen auch noch Angebot und Nachfrage auf dem Markt eine wichtige Rolle, weil sie beeinflussen können, wie nahe der Marktpreis des ETFs an seinem Nettoinventarwert liegt. Sprich, wenn viele Leute einen bestimmten ETF kaufen wollen, kann der Kurs auch mal leicht drüber liegen. Außerdem werden ETFs ja an der Börse gehandelt und dadurch ergeben sich während des Handelstages ständig neue Preise. Das sorgt auch mal für kleine Schwankungen. Ob das jetzt für dich überraschend kommt oder schon klar war?

Übrigens, nicht vergessen: Dividenden der enthaltenen Aktien fließen auch in die Wertentwicklung des ETFs ein und können einen Unterschied machen. Hat das jemand auf dem Schirm gehabt?

Yep, und zack, durch die Reinvestition der Dividenden kriegt der ETF-Wert nochmal 'nen extra Schub.

Denkt dran, die Tracking-Differenz gibt auch Aufschluss darüber, wie gut der ETF seine Benchmark nachbildet. Ist vielleicht spannend zu beobachten, wie eng oder weit der ETF seinen Index tatsächlich im Visier hat, findet ihr nicht?

Keine Sorge, selbst wenn's jetzt bisschen komplex erscheint, mit der Zeit und etwas Beobachtung des Marktes kriegt man ein Gefühl dafür. Die Feinheiten kommen dann fast wie von selbst, je mehr man sich mit der Materie beschäftigt.

Habt ihr auch schon beobachtet, wie sich politische oder wirtschaftliche Nachrichten auf die ETF-Preise auswirken können? Das finde ich extrem faszinierend, wie schnell das manchmal geht. Wie sehr achtet ihr darauf, wenn ihr überlegt, in ETFs zu investieren? Ist das ein großer Faktor für eure Entscheidungsfindung?

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